Räntekänslighet — klarar din ekonomi nästa räntehöjning?

Mellan 2022 och 2023 höjde Riksbanken styrräntan från 0 % till 4 %. Bolåneräntorna följde. För ett bolån på 3 miljoner med rörlig ränta ökade räntekostnaden med runt 7 500 kr per månad, före ränteavdrag.

Det var inte ett hypotetiskt scenario. Det hände. Och de flesta hade inte räknat på det.

Tumregeln att ha i huvudet

Varje procentenhet ränta kostar ungefär 830 kr per miljon och månad, före skattereduktion. Efter skattereduktion blir det 580 kr per miljon där skattereduktionen är 30 % och 660 kr där den är 21 %.

Enligt Skatteverket är skattereduktionen 30 % på den del av ett underskott av kapital som är upp till 100 000 kr per person och år och 21 % på delen över. Tabellen gäller ett bolån på 3 miljoner. I exemplet delar två låntagare lånet och räntan lika, har inga andra poster i inkomstslaget kapital och betalar så mycket skatt att hela skattereduktionen kan användas.

Ränta	Räntekostnad/mån	Efter skattereduktion	Skillnad mot 3 %
3 %	7 500 kr	5 250 kr	—
5 %	12 500 kr	8 750 kr	+3 500 kr
7 %	17 500 kr	12 325 kr	+7 075 kr

3 % till 7 % är 7 075 kr mer per månad efter skattereduktion. Det är en halvtidstjänst i extra boendekostnad. Under 2022–2023 ökade räntekostnaden med ungefär lika mycket — runt 7 500 kr per månad före skattereduktion.

Vid 3 % och 5 % är årsräntan 45 000 respektive 75 000 kr per person, och hela beloppet ger 30 %. Vid 7 % är den 105 000 kr per person, och de sista 5 000 kr ger 21 %. För en ensam låntagare passeras 100 000 kr när räntan är över 3⅓ %, och räntekostnaden efter skattereduktion blir 5 250 kr vid 3 %, 9 125 kr vid 5 % och 13 075 kr vid 7 %.

Ungefär 75 % av svenska bolånetagare har rörlig ränta, vilket innebär att varje ränteändring slår igenom inom tre månader. Bunden ränta är en försäkring. Som alla försäkringar kostar den pengar — en premie idag för att slippa obehagliga överraskningar imorgon. Det finns inget objektivt rätt val. Det beror på din buffert och din sömnkvalitet.

Gör ditt eget stresstest

Banken testar dig vid 6–7 % kalkylränta i KALP. Men deras test utgår från schabloner, inte din faktiska budget.

Ta din nuvarande budget: faktiska utgifter, inte schabloner. Lägg till räntekostnaden om räntan stiger med 2 procentenheter. Finns det pengar kvar, med marginal för oförutsett? Och sedan: klarar du plus 3 procentenheter? Om inte, bör du fundera på om bostaden ligger i rätt prisklass, eller om en del av lånet bör bindas.

Det finns dessutom tre sätt att minska känsligheten direkt. En billigare bostad minskar lånet och känsligheten direkt. Varje miljon lägre lån sparar 580 kr per procentenhet och månad där skattereduktionen är 30 %, och 660 kr där den är 21 %. En större kontantinsats har samma effekt. Och att binda en del av lånet, ett vanligt upplägg är 50 % rörligt och 50 % bundet, ger en buffert utan att ge upp all flexibilitet.

Om du vill förhandla ned räntan är det ett av de snabbaste sätten att minska din totala känslighet — ett telefonsamtal kan spara tiotusentals kronor.

Vanliga frågor

Hur räknar jag ut min räntekänslighet?

Ta ditt lånebelopp, multiplicera med ränteskillnaden (t.ex. 2 procentenheter), dela på 12 och dra av skattereduktionen. Enligt Skatteverket är skattereduktionen 30 % på den del av ett underskott av kapital som är upp till 100 000 kr per person och år och 21 % på delen över. Vid 3 Mkr lån kostar varje procentenhets höjning cirka 1 750 kr/mån efter skattereduktion där 30 % gäller och cirka 1 975 kr/mån där 21 % gäller. Beloppen förutsätter att du inte har andra poster i inkomstslaget kapital och att skatten räcker till hela skattereduktionen.

Vad händer om räntan stiger till 5 %?

Vid ett bolån på 3 Mkr och ränteökning från 2,65 % till 5 % ökar kostnaden efter skattereduktion med cirka 4 100 kr/mån för två låntagare som delar lånet och räntan lika. Årsräntan per person är då under 100 000 kr, och på den delen av ett underskott av kapital är skattereduktionen enligt Skatteverket 30 %. På delen över 100 000 kr är den 21 %, och för en ensam låntagare blir ökningen cirka 4 500 kr/mån. Beloppen förutsätter att låntagarna inte har andra poster i inkomstslaget kapital och att skatten räcker till hela skattereduktionen. Det är den typ av scenario bankerna stresstestar i sin KALP-bedömning.

Kör en räntekänslighetsanalys och se exakt hur din månadskostnad förändras vid olika räntenivåer. I BoKalk ser du snabbt om din ekonomi tål en höjning — och hur mycket buffert du faktiskt har.

Anmäl intresse och få tillgång vid lansering

Regeln om skattereduktion är kontrollerad 2026-10-09 mot Skatteverkets sida Avdrag för ränteutgifter. Räkneexemplen är egna beräkningar med de antaganden som anges.

Christoffer, grundare BoKalk